× Risk Warning: Buying or selling financial instruments may result in the loss of part or all of your invested funds.

Современная Портфельная Теория

Современная портфельная теория, Гарри Марковица, основана на идее создания эффективного портфеля, с максимальной отдачей и наименьшим риском. Теория основана на предположениях, некоторые из которых считаются спорными, однако, - является важным достижением в финансовом мире. Данный Метод в купе с подсчетом Коэффициента Шарпа дает возможность измерять динамику портфеля с поправкой на риск.

Как Марковиц выдвинул идею портфельной теории

В основе инновационного Метода GeWorko лежит Портфельная Теория Г. Марковица. Теория создания портфелей с учетом непредсказуемости рынков является критической, когда идет речь о диверсификации инвестиций. Теория удостоилась Нобелевской Премии, а так же Награды Джона фон Ньюмана. Сейчас, Г. Марковиц преподает в Калифорнийском Университете и консультирует в сфере Инвестиционного и Бизнес Менеджмента.

Современная Портфельная Теория - Определение

Концепция Портфельной Теории основана на статистических методах 17-18 веков. В этот период появились работы по теории вероятности, послужившие основанием для дальнейшего развития портфельной теории. В 1657 году появилась работа по расчету вероятности, основанная на трудах французских математиков Паскаля Блеза и Пьера де Ферма и опубликованная Христиа́ном Гю́йгенсом.

Модель Марковица и Современная Портфельная Теория

Современная портфельная теория предполагает диверсификацию инвестиционных рисков. Теория позволяет создать совокупность активов с более низким уровнем риска, чем любой отдельный актив. Таким образом, образуется портфель с максимальной доходностью при заданном риске или портфель с минимальным риском при заданной прибыли. Таким образом, современная портфельная теория является стратегическим инструментом диверсификации инвестиций.

Основы Коэффициента Шарпа

Коэффициент Шарпа выявляющий соотношение прибыль – вариабельность, написан профессором Уильямом Ф. Шарпом. Это один из наиболее эффективных и современных финансовых инструментов оценки соотношения риск/доходность, который измеряет доходность с учетом риска. Применяя этот коэффициент, возможно, оценить, обусловлена ли доходность портфеля разумными инвестиционными решениями или это результат избыточного риска.

Ограничение Современной Портфельной Теории

Несмотря на широкое применение Современной Портфельной Теории, она так же подвергается критике. В частности, представители бихевиористской экономики и финансов критикуют основополагающие предположения Теории, согласно которым инвесторы всегда рациональны, а так же предположения касательно ожидаемых доходов. Однако, несмотря на критику, Портфельная Теория является эффективной диверсификационной стратегией, которая применятся менеджерами и инвестиционными организациями.

ОБУЧЕНИЕ