Основные Понятия Короткой Продажи

Короткая продажа является своего рода торговой стратегией, которая может быть использована в качестве части стратегии хеджирования портфеля, а также для спекуляций на рынке. При короткой продаже, трейдеры следуют установленной очередности деийствий и пытаются извлечь выгоду из продажи переоцененных активов, которые им не принадлежат и заимствованы у брокера.

Короткие продажи: введение

Концепция короткой продажи - покупай дешево, продавай дорого - только в обратном порядке. Можно “продать дорого, купить дешево," используя стратегию коротких продаж. Короткая позиция является противоположностью длинной позиции, поэтому многие функции находятся в перевернутом виде. В частности, в случае коротких продаж, возможная прибыль (вместо потери) ограничивается стоимостью актива, но возможные потери не ограничены.

В случае короткой продажи трейдер эффективно покупает дешево и продает дорого, но только в обратном порядке. Это означает, что, для того, чтобы продать в начале, надо продать активы, которыми не владеешь. Короткая продажа относится к процессу продажи актива, которым продавец не владеет. Это может показаться странным, но это простая концепция. Поскольку инвестор не владеет ценной бумагой, он, как правило, занимает его у дилера/брокера и продает ее на рынке. В будущем, инвестор приобретет ценную бумагу на рынке по текущей рыночной цене и возвратит ее кредитору. Если цена актива упала, инвестор получит прибыль от сделки. Инвесторы использующие данную стратегию пытаются получить прибыль путем продажи ценных бумаг, которые они считают переоцененными, так же, как традиционные длинные инвесторы пытаются получить прибыль от активов, которые были недооценены. Инвестор также должен заплатить гонорар кредитору по заемной ценной бумаги, известный как плата по займу.

Короткие продажи: причины

Короткие продажи в качестве активной инвестиционной стратегии используют очень немногие финансовые менеджеры. Большинство инвесторов используют короткие продажи для хеджирования. Это означает, что они защищают другие длинные позиции, компенсируя короткими позициями. . Если инвестор выбирает стратегию покупки покупать актива, он может заработать только на ценных бумагах, цены которых растут. Но если инвестор добавляет короткие продажи, в свой торговый арсенал, то он может получить прибыль от активов, цены на которые растут или падают. Хеджирование может быть преимуществом поскольку инвестор страхует свой портфель от риска, но он также может стоить дорого и может возникнуть базисный риск. Портфель, в котором длинные и короткие позиции имеют тенденцию двигаться вместе, как правило, имеет более низкую волатильность, чем портфель только с длинными позициями.

В целом, существует две основные причины короткой торговли, это хеджирование и спекуляции. Спекулируя, инвестор ищет колебания на рынке в ожидании быстрой и большой прибыли с инвестиций при высокой степени риска.

Спекуляция отличается от хеджирования, поскольку спекулянты намеренно принимают на себя риск, в то время как хеджеры стремятся смягчить его. Спекулянты получают большую прибыль, но они также имеют высокие потери, если используют неправильные стратегии в неправильное время.

Короткие продажи: процесс

Процесс короткой продажи актива состоит из следующих пяти шагов:

  1. Поиск переоцененных ценных бумаг анализ рынка и поиск активов с падающими ценами.
  2. Заимствование активов, против которых будет открыта позиция. Следует связаться с брокером, чтоб найти активы, которые, вероятно, будут идти вниз, и одолжить акции. Тогда брокер свяжется с другим инвестором, который владеет акциями и заимствует их с обещанием вернуть акции позже в заранее обговоренные сроки и передает их инвестору.
  3. Продажа заимствованного актива. Заимствованная ценная бумага затем продается. Средства, вырученные от продажи, депонируются на брокерском счете инвестора.
  4. Закрытие короткой позиции. Инвестор терпеливо ждет, пока цена актива упадет, а затем закрывает позицию, купив обратно акции.
  5. Возврат заемных акций. Инвестор возвращает акции брокеру у кого заимствовал их, а разницу кладет себе в карман.
ОБУЧЕНИЕ