× Risk Warning: Buying or selling financial instruments may result in the loss of part or all of your invested funds.

Фондовый Рынок Против Драгоценных Металлов

История финансовых рынков имеет циклическую природу, которая характеризуется перетеканием инвестиционных капиталов из золота и серебра в «бумажные» активы и наоборот. Во всем мире инвесторы предпочитают держать свои средства в драгоценных металлах, когда состояние экономики оставляет желать лучшего, во время кризисов, войн и дефолтов, когда нет доверия к фондовому рынку.

В периоды условной экономической стабильности, инвесторы предпочитают драгоценным металлам ценные бумаги и инвестируют в фондовый рынок. США на данный момент являются одними из самых крупных держателей запасов золота среди отдельных стран, а американские фондовые рынки - самые крупные в мире. Рассмотрим взаимосвязь этих рынков. Для того чтобы глубже понять рынок драгоценных металлов, увидеть его основные отличия от других популярных на мировых финансовых рынках инструментов – обратимся к недельному графику соотношения DJI к корзине, состоящей в равных долях из золота и серебра.

Для построения графика воспользуемся уникальным функционалом под названием метод GeWorko, который стал доступен в последней версии торгово-аналитического терминала NetTradex. Метод GeWorko – это новый метод графического анализа рынков, который позволяет составлять портфели активов из списка активов, имеющихся в платформе NetTradeX, и определять стоимость одного портфеля по отношению к другому. Причем, в портфель может входить любое количество активов, с указанием веса каждого актива в общей структуре портфеля.

Стоимость всех активов автоматически пересчитывается в доллары США, что делает возможным корректно сравнить оба портфеля между собой, автоматически создавая новую финансовую единицу – композитный инструмент PCI (personal composite instrument).
В приведенном ниже графике один портфель состоит из стоимости индекса DJI, а второй портфель включает в равных долях золото и серебро. Оба портфеля стоят по 100 000 долларов США.

На графике представлено соотношение этих двух портфелей в недельном тайм фрейме за период с 2006 по настоящее время. Вообще за последние 60 лет общая тенденция остается слабо повышательная (важно отметить, что здесь не принимаются во внимание дивиденды, с учетом которых реальная доходность, деноминированная в золоте и серебре, была бы гораздо выше). Как правило, минимумы и максимумы по этому соотношению совпадают с минимумами и максимумами циклических бычьих и медвежьих рынков. Мы видим, что перед очередным крахом фондового рынка в 2008 году, на графике в конце 2006 г. и середине 2007 г. образовалась двойная вершина, после чего на протяжении нескольких лет наблюдалось длительное, непрерывное снижение.

Новое глубокое дно было достигнуто к середине 2011 года. С большой долей вероятности можно констатировать, что на этом медвежий цикл закончился, и мы становимся свидетелями разворота и начала следующего большого циклического рынка. Причем, что интересно, это происходит на фоне новых исторических максимумов по DJI и достаточно глубокой коррекции на рынках золота и серебра. На графике нарисовалась картина, очень похожая на известную разворотную модель технического анализа “перевернутые голова и плечи”. И, если она будет реализована в полной мере, то после возможной коррекции на фондовом рынке США, после снятия очевидной перекупленности рынка, нас ждет длительный рост Доу-Джонса по отношению к стоимости драгоценных металлов (золото и серебро).

На основании этого предположения, если мы ориентируемся на среднесрочные и долгосрочные стратегии, можно выбирать удобный момент для покупки американских акций или фондовых индексов против золота и серебра.

Portfolio: DJI / Gold & Silver

Фондовый рынок против драгоценных металлов

ОБУЧЕНИЕ